Финансы - инвестирование - Влияние повышения ставки ФРС фонд на золото





--- Как Страхование Жизни Может Помочь С Накоплением Денежных Средств


--- Веб-сайтов, которые дают свои истинные кредитный счет бесплатно

В то время как популярное мнение, что повышение процентных ставок оказать понижающее влияние на цены на золото , что повышение процентной ставки на золото, если таковые имеются, неизвестно, поскольку там на самом деле мало твердой корреляции между процентными ставками и ценами на золото . Рост процентных ставок может даже привести к росту цен на золото .
Распространенному мнению о процентных ставках и золото
Как ФРС считает повышение процентной ставки впервые за несколько лет, многие инвесторы считают, что высокие и растущие процентные ставки будут оказывать давление на цены на золото вниз. Многие инвесторы и аналитики рынка считают, что рост процентных ставок облигаций и других инвестиций с фиксированным доходом более привлекательными, деньги потекут в высокодоходные инвестиции, такие как облигации и фонды денежного рынка, и из золота, который не предлагает никакого выхода вообще.
Историческая Правда
Несмотря на широко распространенное поверье, сильной отрицательной корреляции между процентными ставками и ценой золота , долгосрочное обзор соответствующих путей и тенденций процентных ставок и цен на золото показывает, что никакой взаимосвязи не существует на самом деле. Корреляция между процентными ставками и ценой золота за последние полтора века, с 1970 по 2015 годы, лишь около 28%, что считается не очень значительной корреляции на всех.
Исследование огромного бычьего рынка золота, которые произошли в течение 1970-х годов показывает, что золото в преддверии своего максимума цена 20-го века произошло, когда процентные ставки были высоки и быстро растут. Краткосрочные процентные ставки, что отражено в годичных казначейских обязательств (ГКО), опустился до 3. 5% в 1971 году. К 1980 году, что же процентная ставка была более чем в четыре раза, рост достигает 16%. За тот же промежуток времени, цена на золото возрос с 50 $за унцию до ранее немыслимых цена 850 $за унцию. В целом в течение этого периода времени, цены на золото на самом деле имеет сильную положительную корреляцию с процентными ставками, растущим прямо на концерте с ними.
Более детальное обследование только поддерживает, по крайней мере, временная положительная корреляция в этот период времени далее. Золото сделал начальную часть своего крутого двигаться вверх в 1973 и 1974 годах, когда ставки по федеральным фондам растет быстро. Цены на золото упали немного в 1975 году и 1976 году, вместе с падением процентных ставок, только чтобы начать снова взмывая выше в 1978 году, когда процентные ставки начали еще один резкий подъем.
Затяжной медвежий рынок в золоте, которые последовали, начиная с 1980-х годов, произошли в течение определенного периода времени, когда процентные ставки неуклонно снижаются.
Во время последнего бычьего рынка золота в 2000-х годах, процентные ставки существенно снизились как цены на золото выросли. Однако, по-прежнему мало доказательств прямого, устойчивого соотношения между ростом цены и падением цен на золото и снижением ставок и ростом цен на золото, поскольку цены на золото также достигли максимума в преддверии жесточайшего снижения процентных ставок. В то время как процентные ставки были прижаты к почти ноль, цена на золото корректируется вниз. По общепринятой теории рынка на золото и процентные ставки, цены на золото должны были продолжает расти после финансового кризиса 2008 года . Кроме того, даже когда ставка по федеральным фондам выросла с 1 до 5% в период между 2004 и 2006, золото продолжила расти, растет в цене внушительные 49%.
Что На Самом Деле Движет Цены На Золото
Цена на золото в конечном счете не зависит от процентных ставок. Как и большинство сырьевых товаров, является функцией спроса и предложения в долгосрочной перспективе. Между двумя, спрос сильнее компонента. Уровень поставок золота только медленно меняется, так как это займет 10 лет, открыл месторождение золота должен быть преобразован в производстве шахты. Рост и более высокие процентные ставки могут на самом деле быть благоприятны для цен на золото, просто потому, что они, как правило, медвежий рынок для акций.
Это фондовый рынок, а не рынок золота, который обычно страдает большой отток инвестиционного капитала, когда рост процентных ставок делает более привлекательными инвестиции с фиксированным доходом. Повышение процентных ставок почти всегда приводят инвесторов, чтобы сбалансировать свои инвестиционные портфели в пользу облигаций и меньше в пользу акций. Высшее доходность облигаций также, как правило, делают инвесторы менее охотно покупают в акции, которые могут существенно завышен кратно. Повышение процентных ставок означает увеличение расходов на финансирование для компаний, расходы, которые, как правило, имеет прямое негативное влияние на чистую прибыль . Этот факт только делает его более вероятно, что рост ставки приведет к девальвации акции.
Фондовые индексы в или вблизи исторических максимумов, фондовый рынок, безусловно, подвержены значительной понижательной коррекции . Всякий раз, когда фондовый рынок существенно снижается, одной из первых альтернативных инвестиций, которые инвесторы считают перевода денег в золото. Цены на золото выросли более чем на 150% в течение 1973 и 1974, в то время, когда процентные ставки растут, а индекс S&ампер;P 500 Индекс упал более чем на 40%.
Учитывая исторические тенденции фактической реакции фондовых рынков и цен на золото, процентных ставок, вероятность больше, что цены на акции будут негативно влиять на рост процентных ставок и то, что золото может на самом деле польза в качестве альтернативы инвестициям в акции.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Предыдущий пост
Влияние повышения ставки ФРС фонд на золото Влияние повышения ставки ФРС фонд на золото